滁州股票配资 华福证券：给予赤峰黄金买入评级，目标价位30.47元

　　华福证券有限责任公司王保庆近期对赤峰黄金（600988）进行研究并发布了研究报告《国际化黄金生产商，提产降本仍可期》，本报告对赤峰黄金给出买入评级，认为其目标价位为30.47元，当前股价为17.5元，预期上涨幅度为74.11%。

　　赤峰黄金

　　投资要点：

　　国内矿山品质优秀，成本优势明显。截止2023年底公司拥有黄金资源453.9吨，权益300吨，平均品位3.58克/吨。其中，国内拥有黄金资源量43.1吨，计算平均品位8.2克/吨，2023年克金销售成本152.7元/克，成本优势显著。国内矿山“建大矿、上规模”，吉隆矿业撰山子金矿改扩建新增18万吨/年金矿石选矿项目预计2024年投产，五龙矿业选矿3000吨/日产能爬坡，溪灯坪金矿正式投产，产量快速提升。

　　海外矿山降本增效可期。海外矿山提产降本，Sepon金矿Discovery采区地下开采项目投产，预计可补充地下开采矿石30万吨，2023年万象矿业黄金单位现金成本同比下降5.9%；Wassa金矿开拓开拓242和BShoot南延区两个井下采区，提升采矿能力，力争建设年产不低于10吨的大型黄金矿山。

　　管理层矿业管理经验丰富，积极并购打造国际化黄金生产商。董事长拥有丰富的矿业领域管理经验，曾历任山东黄金（600547）董事长、紫金矿业（601899）总裁，2013-2016年在紫金任职期间主导了多个海外矿山并购项目，自加入赤峰黄金以来，推动了公司对Sepon和Wassa矿的并购，打造国际化大型黄金矿商，2023年黄金产量突破10吨。

　　黄金价格有支撑，低估黄金标的拥有业绩弹性。美联储加息尾声叠加避险需求，黄金长线趋势不改，价格仍有支撑。公司市值产量比和市值资源量比处于上市公司相对低位，黄金低估个股，在价格上行周期中业绩弹性更高。

　　盈利预测与投资建议：预计公司2023-2025年归母净利润为16.9/23.0/25.4亿元，对应当前股本EPS为1.02/1.38/1.53元/股，对应当前收盘价PE为17/13/11倍。考虑到公司黄金增长潜力以及成本下降有望带来业绩释放，2024年给予公司30XPE估值，对应目标价格30.47元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：金属价格变化不及预期；在建产能释放不及预期的风险；成本下降不及预期影响公司业绩释放的风险

　　数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券曾智勤研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.91%，其预测2024年度归属净利润为盈利11.16亿，根据现价换算的预测PE为26.12。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级15家滁州股票配资，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为23.5。